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证监会不敌“地方保护” ST天业投资者遭遇维权难

2020-06-29 23:13:41 来源:和讯房产西南频道

尽管因为虚假陈述被证监会顶格处罚,但是因为股价一泻千里而遭受重大损失的数千ST天业散户的维权之路并不通畅。19个示范审判案例如今只有1个购买了6000股的散户进行宣判,结果也是只赔损失的30%。证监会的顶格处罚不过60万,对财大气粗的上市公司而言不过是一碟小菜。如果法律不能有效的保护中小投资者的基本利益,这就是变相地纵容上市公司造假。而中小投资者最终只能用脚投票,这也就意味着以中小投资者为主体的国内股市没有未来!

数千ST天业散户遭遇维权难题

散户维权在中国到底有多难?

“只有你做了血本无归的散户,在维权的道路上走一遭,你才会真正体会到,”6月17日,重庆一ST天业的维权股民周小洲(化名)先生告诉和讯网,中小投资者虽然人数众多,但是相关监管机构及司法机构对其基本权益保护根本就没有力度。

  周小洲是重庆30多个ST天业维权散户之一。重庆某律师事务所受托的中小投资者有200多人,涉案金额超过8000万元。全国因为ST天业虚假陈述而遭遇损失的股民至少有3000多人,损失数十亿计。

在ST天业这支股票上,周小洲购买ST天业股票成本270000元,该股票爆雷之后,卖出收回77000元,损失了近20万元。尽管损失巨大,但是还算幸运的。因为他起诉ST天业索赔案件2019年12月被济南市中级人民法院列为19个示范案例之一。12月23日开庭进行了审理。周小洲当时认为年前应该可以判下来。然而,直到今年6月都没有任何结果。

4月25日,ST天业更名为济南高新发展股份有限公司,实际控制人发生变更。

5月19日,济南高新发展股份有限公司发布公告称,前期,19名当事人以证券虚假陈述责任纠纷为由,对公司等提起诉讼,请求法院判令公司赔偿损失合计1,528.07万元并承担案件的诉讼费用。

近日,公司收到山东省济南市中级人民法院《民事判决书》((2019)鲁01民初3789号),对杨超诉公司证券虚假陈述责任纠纷案作出判决,公司证券投资者杨超,自2017年11月6日开始买入公司股票,至2018年5月3日尚持有6000股,2018年6月21日卖出5900股,至2018年8月15日尚持有100股。其向法院提出诉讼请求,要求法院判令公司赔偿其损失10万元,包括投资差额损失、印花税、佣金和同期银行利息损失;以及因本案导致的精神损害赔偿费用10万元等。

法院认为:原告杨超所主张的精神损害赔偿费用等,不符合《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》第三十条的规定,法院不予支持。法院判决公司赔偿原告实际损失12912元;如果未按本判决确定的期间履行给付金钱义务,加倍支付延迟履行期间的债务利息;案件受理费4300元,由原告负担4022元,公司负担278元。

这是目前唯一的判决结果。

尽管周小洲多次打电话催问当事法官孙潇,但是孙法官都以该案件案情复杂,涉及人数众多,法官已经向法院申请了延期审理和宣判。

对此,周小洲认为这纯属是借口,因为ST天业虚假陈述早已被中国证监会立案调查,并作出了顶格处罚。其违规事实清楚,证据确凿。同时因为ST天业的虚假陈述导致股票价格一泻千里,连续26个跌停,其损失也一目了然,根本不存在案件案情复杂。

“法院要按照法律程序来进行案件审理和判决这是常识,任何法官都不应该找任何借口超过审结时限,阻挠散户维权,”参与维权的另一股民陈先生向和讯网表示,重庆三个示范案例,一个都没有宣判,这让200多个维权散户无法进行下一步的操作。

陈先生同时认为,目前宣判的杨超案并不具有代表性,他只买了6000股,而且好像也没有请专业的律师。

调查还发现,有不少律师在网上接案,如果投资者在2015年4月2日到2018年5月3日之间买入天业股份股票,并且在2018年5月3日后卖出或继续持有天业股份股票的投资者,初步判断可发起此次索赔。

据悉,ST天业(600807)虚假陈述一案,自济南中级法院下达投资者胜诉的一审判决后,原被告双方均不服判决,已在法定期间内提起上诉。原告上诉认为,一审法院因计算的系统性风险比例以及其他风险比例过高,致使ST天业对股民的赔偿比例明显偏低;而被告则认为,涉案股票价格的下跌全是由于系统性风险造成的,与ST天业虚假陈述行为没有因果关系,不应当由其承担民事赔偿责任。

如此,ST天业投资者的维权之路必定坎坷!

ST天业虚假陈述等多项违规遭重罚

ST天业缘何成为被告?

 2018 年 5 月 2 日,中国证券 监督管理委员会(简称“中国证监会”)决定对公司进行立案调查。

中国证监会查明,ST天业具有五大违规行为:

一、未在定期报告中披露重大关联交易。

 2016 年 1 月至 2018 年 6 月,天业股份及其控股子公司通过银行划款、开具票据等方式,向天业集团等关联方提供财务资助,构成天业股份与天业集团等关联方之间的关联交易。关联交易发生的金额,2016 年上半年为 144,508.8 万元,占最近一期经审计净资产的 88.27%;2016 全年为 355,343.53 万元,占最近一期经审计净资产的 217.06%;2017 年上半 年为 398,839.19 万元,占最近一期经审计净资产的 208.2%;2017 全年为 501,019.19 万元, 占最近一期经审计净资产的 261.54%;2018 年上半年为 113,647 万元,占最近一期经审计净资产的 65.49%。 

二、未及时披露及未在定期报告中披露对外担保 。

天业股份 2016 年上半年,累计向关联方提供担保 30,900 万元;2016 年全年,累计向关联 方提供担保 94,900 万元;2017 年上半年,累计向关联方提供担保 313,615 万元,向非关联方 提供担保 5,000 万元;2017 年全年,累计向关联方提供担保 565,385 万元,向非关联方提供担 保 23,000 万元;2018 年上半年,累计向关联方提供担保 5,700 万元。

三、未及时披露及未在定期报告中披露未能清偿到期重大债务的违约情况 。

  2017 年 6 月至 2018 年 12 月,天业股份多次发生未能清偿到期重大债务的违约情况,涉及 债务金额 397,842.52 万元。 

四、未及时披露及未在定期报告中披露重大诉讼和仲裁。

五、在定期报告中虚增利润 。

2019 年 10 月 25 日,中国证监会向ST天业下发的《行政处罚决定书》([2019] 109 号)和《市场禁入决定书》([2019]15 号),对ST天业及高管团队做出了如下处罚:

一、对山东天业恒基股份有限公司责令改正,给予警告,并处以 60 万元罚款; 

 二、对曾昭秦给予警告,并处以 90 万元罚款,其中作为直接负责的主管人员罚款 30 万元, 作为实际控制人罚款 60 万元,采取终身证券市场禁入措施; 
三、对王永文、岳彩鹏、李延召给予警告,并分别处以 20 万元罚款,采取 10 年证券市场禁入措施;’ 

四、对蒋涛给予警告,并处以 10 万元罚款,采取 5 年证券市场禁入措施。 
五、对柳毅敏、王凯东、李家生、田茂龙、张兰华、纪光辉、文云波、牛宝东给予警告, 
并分别处以 5 万元罚款; 
 六、对吉星敏、李廷涛、佘廉、刘国芳、路军伟、张晓燕、曾陆、史别林给予警告,并分 别处以 3 万元罚款。 

  尽管中国证监会对ST天业进行了顶格处罚,但是因为上市公司违规爆雷带来了连续26个跌停,股票价格从10.1元下跌到2.08元,下跌近80%,投资者损失惨重。

国资接盘引发“地方保护”猜忌

是什么导致了ST天业投资者的维权难题?

  一家地方国资背景企业的接盘引发了ST天业中小投资者的猜想。

4月23日,ST天业公告,通过公开拍卖,股东天业集团持有的公司合计51,450,000股股票(其中限售流通股16,787,407股、无限售流通股34,662,593股)所有权归买受人高新城建所有。截至公告日,高新城建及其一致行动人持有公司有表决权的股份255,878,689股,占公司总股本的28.92%;天业集团持有公司有表决权的股份70,858,680股,占公司总股本的8.01%。公司的控股股东变更为高新城建及其一致行动人,实际控制人变更为济南高新技术产业开发区管理委员会。

随后,ST天业更名为济南高新发展股份有限公司。

有律师认为“实力雄厚、有着地方国资背景的新实控人的接盘入主和巨资驰援,让一度濒临退市的ST天业绝处逢生,明显有利于公司从财务泥潭和经营困局中脱身,其应对各方欠债包括向投资者进行赔偿的能力得以增强。因此,因ST天业虚假陈述行为遭受损失的投资者获赔机率大增。”

然而结果却完全相反!

目前维权的艰难进展又让ST天业的中小投资者十分迷茫,毕竟济南中院对该案件的审理完全可能受到地方政府的直接影响,而且新的实际控制人有影响判决结果的原始动力。

“如果法律不能有效的保护中小投资者的基本利益,这就是变相地纵容上市公司造假。而中小投资者最终只能用脚投票,这也就意味着以中小投资者为主体的国内股市没有未来!”

某律师事务所相关代理律师段先生向和讯网表示,ST天业的中小投资者维权案例在国内具有典型性,原上市公司实际控制人及高管的违规行为已是昭然若揭,而这些违规行为对股价的影响巨大,公司违规与股价下跌、投资者利益受损有必然的因果关系。因此,维权案件有关各方都应该慎重对待,要尽量做到公平、公正,依法合规。

(责任编辑:李星辰)